传阿里IPO推迟至9月 IPO估值调低22%
2014-07-18 16:18:41   来源:网易科技   评论:0 点击:

导读: 7月18日消息,据国外媒体报道,阿里巴巴集团控股有限公司将推迟IPO日期至9月。此前,公司创始人和执行董事长马云曾希望在本月月底上市
    7月18日消息,据国外媒体报道,阿里巴巴集团控股有限公司将推迟IPO日期至9月。此前,公司创始人和执行董事长马云曾希望在本月月底上市,IPO规模可达200亿美元。

但与银行协商后,该公司周四决定推迟IPO。因为阿里巴巴公司不能确定是否能在本月完成其IPO的准备工作。而八月将开始美国长假,阿里巴巴不想冒险在这段时间上市,因为许多投资者将开始放假。

当然,阿里巴巴公司也希望尽快开始交易,以尽量减少风险。 虽然阿里巴巴已吸引了全球投资者的兴趣,但上市当天是否能平稳过渡还是个未知数。目前外部事件过多,比如中东暴力事件,乌克兰问题都很容易使交易变得困难。这次的IPO工作涉及七家投资银行和五家律师事务所。

阿里巴巴正计划与投资者面对面进行IPO路演会议,与会人员包括香港、纽约和伦敦的投资者。该公司希望确保投资公司的决策者能参与这一进程,不会因为暑假缺席。该公司同时还在与美国证券交易委员会进行交涉,来完成其IPO的文书工作。另外雅虎宣布出售的股权份额减少,使得事情进一步复杂。

阿里或将调低IPO估值22% 避免重蹈Facebook覆辙

据彭博社的报道,来自一项调查的预计称,阿里巴巴在IPO时对公司的估值将可能会低于分析师预期的22%,之所以采取这种措施是为了防止其重蹈Facebook当年上市的覆辙。

彭博社对此调查了5名分析师的平均预期,最终得出的结论是阿里巴巴可能会将IPO估值定在1540亿美元,同时他们认为IPO之后阿里巴巴的市值将达到1980亿美元的规模。此外,据知情人士透露,阿里巴巴可能会等到今年9月份才启动IPO。

据了解,阿里巴巴的IPO融资规模可能会创下美国IPO历史上的最高水平,原因是该公司对于那些希望分享中国经济快速增长和全球最大的互联网市场的投资者有非常大的吸引力。市场研究机构RHB的分析师李玉杰(Li Yujie)表示,目前阿里巴巴的估值是约一年前的625亿美元的近3倍,而选择低价上市则能够防止重蹈Facebook 2012年上市后股价大跌的覆辙。

“考虑到阿里巴巴的融资规模如此之大,所以为了得到市场支持,在IPO时向投资者让利是完全能够理解的措施,”李玉杰分析称,“阿里巴巴还有很大的发展潜力,但投资者希望看到近几个季度的业绩和公司本身的战略定位。”他还指出,阿里巴巴的估值可能会高达2000亿美元,但可能会以1500亿美元的估值确定IPO发行价。

阿里巴巴的发言人目前都拒绝就IPO进程发表评论。

避免重蹈Facebook覆辙

Facebook在2012年IPO时的发行价为38美元,融资规模为160亿美元。当时Facebook的市值高达1040亿美元,但由于投资者担心其增速放缓和移动策略,其市值曾暴跌一半,不过后来Facebook的股价也出现了回弹。

“我们认为目前投资对阿里巴巴最大的争议主要围绕移动业务创收、利润率的变化和资金使用等三个方面,”市场研究公司Sanford C. Bernstein的分析师卡洛斯•柯纳尔(Carlos Kirjner)说道,他指出,阿里巴巴以约1500亿美元的估值IPO“将会非常具有吸引力”,而柯纳尔本人对阿里巴巴的估值高达2100亿美元。

彭博社近期针对11名分析师进行的调查显示,阿里巴巴的估值可能为1870亿美元。而4月份时分析师对阿里巴巴的估值为1680亿美元。

据知情人士透露,阿里巴巴在今年5月递交的IPO文件显示,该公司计划在IPO中出售12%的股票,这意味着即便阿里巴巴以较低的发行价进行IPO,其融资规模也将达到180亿美元,而如果以较高的估值进行IPO,其融资规模将会超过220亿美元。

投资公司Piper Jaffray的分析师吉恩•蒙斯特(Gene Munster)对阿里巴巴的估值为2210亿美元,第一季度阿里巴巴利润增长32%至55.4亿元人民币。

此外,阿里巴巴的第二大股东雅虎公司(持股23%)日前宣布,将会在阿里巴巴进行IPO时抛售1.4亿股阿里巴巴的股票,同时还会将抛售股票所得收益的一半以上反利给雅虎的股东。此外,阿里巴巴最大的股东日本软银集团目前持有其30%以上的股票。

重视移动领域

吸引更多的智能手机用户是阿里巴巴未来发展战略的重要组成部分,根据其向SEC提交的材料,3月份阿里巴巴的活跃移动用户量为1.63亿,而移动交易在阿里巴巴交易数量中的份额由去年第四季度的19.7%上升至今年第一季度的27.4%。

来自中国政府的数据显示,中国目前一共拥有6.18亿互联网用户,超过了除印度之外的其他任何国家的人口数量,同时这一数据到2015年可能超过8.5亿。麦肯锡预测称2015年中国零售电子商务市场的规模将达到3950亿美元,这将是2011年的3倍。

与此同时,自2012年初以来,阿里巴巴一共公布了26宗投资和并购交易,投资总额达到160亿美元,投资对象包括恒大足球、快的打车、UCWeb、新加坡邮政、优酷土豆以及狮门娱乐等多个领域的公司。

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